Come si sono comportati oro e argento rispetto alle azioni?

14 giugno, 2020


Ora che sembra che il virus stia diminuendo e che le cose si stanno lentamente riaprendo, vediamo come sono andati finora i due metalli su cui ci siamo sempre focalizzati. L'oro ha fornito una copertura? Come hanno performato rispetto al mercato azionario? Dove è meglio posizionarisi ora?

Questo grafico risponde a tutte le domande...

Oro e argento da inizio anno

Innanzitutto, diamo un'occhiata a come i metalli preziosi abbiano performato fino ad ora ne 2020


Escludendo il rodio, che è aumentato principalmente per problemi di estrazione, l'oro è stato il metallo con le migliori performance. L'argento ha chiuso i primi cinque mesi dell'anno in rialzo dell'1,4%, sottoperformando tutti i metalli preziosi tranne il platino.


L'oro non solo ha fornito una copertura, ma ha sovraperformato tutti i principali indici azionari statunitensi. Persino l'argento ha fatto meglio del Dow e dell'S&P 500. E non si trattava solo di azioni: l'oro ha sovraperformato il settore immobiliare, il dollaro USA e persino i Treasury.


Fino a maggio di quest'anno, l'oro è aumentato più di tutte le principali assett class.


L'oro ha avuto un rendimento maggiore soltanto rispetto alle azioni Alphabet (Google) e tutti i titoli del FAANG sono aumentati più dell'argento. Ciò evidenzia il fatto che Wall Street non ha ancora rinunciato alle proprie azioni preferite: molti di questi titoli hanno beneficiato del virus, poiché il mondo si è rivolto sempre più alla tecnologia e al commercio elettronico in risposta al lockdown.

Che dire di Berkshire Hathaway ... come si è comportata rispetto all'oro durante il crash? Buffet ha più volte affermato che l'oro non ha "nessuna utilità" e quindi non può "resistere". Vediamo quindi nell'immagine qui sotto come si è comportato l'oro rispetto a Berkshire Hathaway non solo nell'ultimo crash bensì neli ultimi 7:


L'oro ha sovraperformato le sue azioni ogni volta che il mercato è collassato. A fine maggio l'oro è aumentato del 13,5%, mentre BRK-A sono scese del 18%, con una differenza del 31,5%.


Qual'è la migliore opportunità?

Per avere un'idea di quali attività potrebbero offrire la migliore opportunità a un investitore in questo momento, guardiamo il quadro quinquennale.

Ecco i principali indici azionari contro oro e argento negli ultimi cinque anni, da maggio 2015 a maggio 2020.


L'argento rappresenta chiaramente un'opzione migliore rispetto al mercato azionario generale.
E nota cosa è successo nel 2016 ... l'argento è passato dall'avere le peggiori performance alle migliori in soli 8 mesi. Questo dimostra quanto l'argento sia volatile e testimonia la necessità di prendere posizione in anticipo per evitare di farsi sufuggire il mercato rialzista. Che dire di oro e argento rispetto alle azioni che sono riuscite a difendersi durante questo difficile 2020?


In un arco di cinque anni tali titoli sono saliti alle stelle. Oro e argento potrebbero offrire una migliore opportunità d'investimento.


I mercati dell'oro e dell'argento si stanno riscaldando. Se correggessero questo mese, non sarebbe altro che una possibile opportunità di acquisto.
Perché con tutti i rischi che ci circondano - sociali, economici, geopolitici, monetari - non c'è mai stato un momento migliore per possederli.

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